Après la vente de son showroom de prestige pour 46 millions de dollars en mars dernier - un hôtel particulier de 16 étages sur la West 57th street à Manhattan où il était établi depuis 1925- la Société "Steinway Musical Instruments" a annoncé ce 1er juillet qu'elle avait conclu un accord définitif d'acquisition par une filiale de Kohlberg & Company, une société de capital-investissement global, dans une transaction évaluée à 438 millions de dollars. A l'issue de la transaction, la Société deviendra une société privée. Une page se tourne après 160 années d'existence : c'est en 1853 que Heinrich Steinweg, émigré aux Etats-Unis avec ses trois fils, fonda la grande maison Steinway qui plus tard ouvrira également une maison à Hambourg.
Rappelons que depuis 1996, Steinway avait acquis plusieurs factures d'instruments avant d'entrer en bourse. A l'intérieur de "Steinway Musical Instruments Inc.", on retrouve les trompettes Bach Stradivarius, les saxophones Selmer, les cors anglais C.G. Conn, les clarinettes Leblanc, les trombones King, les batteries Ludwig et les pianos Steinway & Sons. A travers ses distributeurs de musique en ligne, ArkivMusic, la société produisait et distribuait également des enregistrements de musique classique.
Selon les termes de l'accord, une filiale de Kohlberg lancera une offre publique d'achat de toutes les actions en circulation des actions ordinaires de la Société à 35,00 $ par action en numéraire, représentant une plus value de 33% par rapport au cours de clôture moyen de la Société au cours des 90 jours de bourse terminés le 28 Juin 2013, et de 45% par rapport au cours de clôture moyen au cours de la période de 52 semaines terminée le 28 Juin 2013. Le conseil d'administration de Steinway recommande à l'unanimité que les actionnaires apportent leur soutien à l'offre publique d'achat.
"Notre accord avec Kohlberg représente une évaluation exceptionnelle pour nos actionnaires, tout en représentant une étape importante dans la croissance de Steinway», a déclaré Michael Sweeney, président et directeur général par intérim de la Société. «Kohlberg a longtemps été l'une des sociétés d'investissement privées en Amérique. Nous sommes ravis qu'ils reconnaissent un avenir radieux pour Steinway ainsi que la valeur de notre riche patrimoine. Nous nous réjouissons de ce partenariat et nous poursuivons notre mission de faire les plus beaux instruments de musique du monde, sans compromis. "
Christopher Anderson de Kohlberg a déclaré: «Depuis plus de 160 ans, les artisans de la fabrication de Steinway ont confectionné les instruments de musique les plus beaux du monde au contact et à la sonorité inégalées. Nous avons la chance d'être choisi pour partenaire de Steinway et son engagement à fournir à ses artistes et clients du monde entier les meilleurs pianos et instruments de musique. La longue histoire de la collaboration de Kohlberg pour développer et étendre certaines grandes marques du monde nous fait un partenaire idéal de Steinway pour accélérer son expansion mondiale, tout en assurant les procédés de fabrication artisanale qui font des produits de cette Société des produits uniques, précieux et célébrés de par le monde."
L'accord prévoit une période de 45 jours "go-shop» au cours de laquelle la Société peut solliciter des propositions alternatives à la transaction avec Kohlberg. La transaction définitive devrait être réalisée au cours du troisième trimestre de 2013.
Allen & Company LLC agit à titre de conseiller financier de la Société dans cette transaction. Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP et Gibson, Dunn & Crutcher LLP agissent comme conseillers juridiques de la Société. Ropes & Gray LLP agit comme conseiller juridique de Kohlberg.
